前言

目前，全面预算已作为综合管理工具被广泛应用，它主要着眼于实现利润目标，以销售、利润和成本等会计指标为导向，对企业内部各类资源进行科学合理并高效的配置，对企业经营管理活动进行事前预测、事中控制和事后监督。全面预算管理围绕企业发展战略，关注企业经营计划的既定目标的完成，突出“全”的特点。EVA即经济增加值评价指标，是用于评价企业经营管理者有效使用资本及创造企业价值的重要指标。将EVA引入全面预算，可以提高预算管理的运行效率与效果，能够使企业提高创造价值的能力。加强企业全面预算管理并引入EVA评价指标具有非常重要的意义.

一、相关概念

（一）EVA

EVA是一种业绩评价指标，它的提出在财务会计领域是一次非常有实践意义的革新。它全面考虑了企业的资本成本。投资者将其资本投资于企业，至少应从企业获得通过资本市场自由变现其投资于企业的资本转而用于其他投资的机会成本。换言之，企业所获得的利润应该至少能够补偿股东所承担的风险。EVA评价指标是完全站在了出资人的立场上，它更加关注股东资产的净增加值。

EVA评价指标为正，表明企业为股东赢得了新利润、创造了价值；EVA评价指标为负，表明股东投入的资本“缩水”、企业损毁了股东的价值。由此可见，EVA评价指标更能准确地反映企业经营业绩的实际情况，更能使企业经营管理者贴合实际地制定战略目标。

（二）全面预算

全面预算是对企业未来一段时期内所有经营活动的预测和筹划，是对企业的人财物等财务和非财务资源的科学合理地进行配置，并编制预计资产负债表、预计利润表以及预计现金流量表，以此反映企业在未来一段时间内企业财务状况、经营成果和现金流量。全面预算的编制应以企业战略目标为导向，将预算期间内的经营目标进行层层分解，层层下达给全体员工，达到全员参与、全业务覆盖、全业务流程跟踪的预算管理。全面预算管理活动不仅要对预算的全过程进行监督和控制，还要对其执行结果进行考核和评价，以此来对经营活动进行改善和调整，促进企业实现战略目标。

（三）EVA和全面预算的关系

传统的预算管理忽视了资金本身的时间成本和风险把控等方面；而EVA管理考虑了生产利润的所有资金成本及风险，促使管理层做出符合股东利益的选择，更能引导企业注重价值创造。

全面预算管理是围绕实现企业发展的战略目标和年度经营管理目标，进行资源配置及预测、管理和控制监督经营管理的活动，是实现其目标的有力保证和重要途径，是过程导向。而经济附加值（EVA）是实现企业发展的战略目标和年度经营管理目标的关键性指标和价值管理体系及评价体系，是目标导向。EVA和预算管理都是企业进行绩效考核的重要手段，两者相辅相成并且有机统一。

与传统的预算管理方式不同，EVA不受通用会计准则的营销，其提供的企业经营活动数据比传统的预算管理方式更加先进、更加精确有效。因此将EVA和全面预算管理相结合，将EVA评价指标应用到全面预算中，可以切实提升绩效管理水平和其运行效率与效果，使全面预算在企业经营管理中发挥更大的作用。

二、全面预算管理存在的问题

（一）以利润为预算目标具有局限性

传统的全面预算包括经营预算、投资预算和财务预算。企业通常将企业决策机构年初下达的年度战略目标，按公司管理层次逐层分解进行预算编制，对销售毛利、期间费用、其他业务利润和营业外利润进行分别测算，最终测算出年度利润预算表、资产负债预算表和现金流量预算表。传统的预算管理全程都是以年度会计利润为核心。会计利润指标自身具有其固有的局限性，它既没有充分体现企业经营过程的风险，也没有考虑企业的投入成本，易导致预算管理只盲目关注于追求利润和严格把控成本，而忽略了企业价值的创造，无法实现企业价值最大化。

（二）预算管理与实际脱节

由于企业面临的经营环境日趋复杂，使得企业预算管理面临着很大的考验。而传统的预算往往存在一定的滞后性，预算编制过程中企业的内外部环境的较大变化，更使得预算难以预测。随着各种变化的随之而来，各种变化因素严重影响着当年一季度和二季度的预算实际执行。另外，在预算编制和执行过程中，各成本和利润中心、股东和管理层、业务部门以及其他职能部门配合较少，信息不对称，沟通协调渠道不畅，协作关系不畅，无法及时应对环境的变化，导致预算也脱离了实际。

（三）预算考核机制扭曲

许多企业预算考核的内容和部门不够具体明确，预算考核流于形式，预算管理的内容无法保证全面实施，预算考核机制无法实现对员工的有效激励作用，甚至为完成预算而突击花钱，导致不必要的消耗和支出，造成资源的浪费。另外，预算考核指标体系不完善，管理层往往为了达到短期利润指标而将企业长远的发展机会放弃，与企业战略相偏离。同时，由于考核评价体系的不健全，也给他人创造了人为操作的机会。

三、EVA引入全面预算的优势和不足

（一）EVA引入全面预算的优势

1．以EVA为评价指标更能实现企业价值最大化

会计利润未考虑企业的资本成本和风险，而EVA评价指标不仅全面考虑了企业的各项资本及成本，而且考虑了不同投资项目的风险，并且企业根据项目风险的不同及时调整资本成本，使得企业可以更加有效地实现预算管理，实现企业价值最大化。EVA评价指标对研究支出、长期投资等非经常性业务数据进行了科学的调整，调整后的EVA避免了传统会计利润的固有局限性，使信息更加真实可靠，使企业能更好地进行内部控制且不被企业管理层进行操控，避免企业管理层采取不利于企业长远发展的投机行为。将EVA评价指标引入全面预算管理，从全面预算的编制、执行到全面预算的考核都围绕EVA进行展开。进而将EVA指标逐步进行分解至各个层级部门，最后由EVA各责任中心来共同完成预算管理，从而最终实现企业价值的最大化。

2．更适应企业环境变化

将EVA评价指标引入全面预算管理，能够促使全体员工更加关注市场的变化，了解市场动态，使企业更加适应其内外部环境的变化。进而对预算编制及执行过程中出现的关键信息和差异及时发现，并对预算进行合理、客观、可行的预算调整，确保调整后的预算与市场环境、经营管理目标、企业发展战略保持一致，确保调整后的预算达到最优化。另外，动态设置EVA指标值，同时考虑公司内部不同业务模块、不同业务部门间资本成本的差异，从而使预算编制更加科学合理，使管理更加灵活高效，更加适应企业环境变化，不断提升企业的价值。

3．预算考核更加有效

将EVA评价指标引入全面预算的激励体系，可以有效地降低企业的代理成本，有效地改善企业股东和经营者之间的委托代理关系，防止管理者进行短期的投机行为，实现管理者与所有者的目标相一致，使管理者和所有者为实现企业的战略目标而共同努力。另外，采用EVA指标的预算管理，可以使预算指标体系更合理，预算考核更科学，使突击花钱的现象减少。同时，采用EVA指标的预算管理能将企业目标与管理者及企业员工的个人目标相联系，以此调动管理者与全体员工的工作积极性和创造性，不断提高企业的效率和创造价值的能力。

（二）EVA引入全面预算的不足

将EVA引入其全面预算，可以避免传统预算的某些缺陷，但在实践中仍存在一些问题。

1．EVA无法衡量长期价值创造

EVA财务评价指标具有短期性，它只能防止管理者日常生产经营的短期行为，并以此来实现企业的价值最大化。但从长远来看，任何一位管理者的任职期限都是有时间期限的，因此，管理者便会站在自身任期的角度，从其自身利益出发，重点关注并努力实现任期内的相关EVA指标。因此，将EVA引入全面预算，只能评价企业当期或未来1~3年价值创造情况，不能反映长期的价值创造情况，以致企业全面预算往往与企业长期发展的战略目标相偏离。

2．EVA对非财务性指标不够重视

EVA主要侧重于结果性的财务指标，对于过程性的非财务性指标并未充分考虑，如，客户、内部流程、管理层的及员工的努力过程等。而这些非财务指标恰恰是有效实施全面预算管理，实现企业发展战略的重要驱动要素。由此，不仅使得基层部门管理者对创新活动缺乏激励，也使得EVA预算管理不能综合评价企业的整体经营管理情况。

3．不同类别企业EVA可比性受到影响E

VA在体现不同公司之间的差异方面可比性较差。在计算EVA指标时，由于不同的企业之间在企业规模、行业性质、企业发展阶段各不同，其会计调整项及加权平均资本等评价指标的计算存在不同的差异，使得不同企业的相关指标在进行横向比较时产生严重局限。如，一般来说，规模大的企业能够产生更高的EVA计算结果，这种由资产基数的不同给计算结果带来的影响，无法得到解决。

四、EVA导向下加强企业全面预算的建议

针对上述EVA引入到全面预算管理中存在的不足，应着重以下几个方面进行优化提升。

（一）将长期价值创造作为绩效考评基础

鉴于EVA不能反映长期价值创造的情况，企业应建立中长期EVA考核评价体系，将企业的战略目标指标化，将长期和持续价值创造作为引导方向，并充分发挥长期战略目标在预算中的引领作用，以建立能够动态反映市场变化情况、跨期综合平衡的考核指标体系，以更好地衡量企业长期价值创造情况。

（二）强化非财务性指标对企业绩效的评价

EVA需要与非财务指标有机地结合起来。财务指标多面向过去，而非财务指标能及时反馈企业运营情况，能更多地面向未来，如技术创新、客户和供应商关系、内部流程管理等。非财务指标的提升需要企业管理层长期的努力，长期地对企业进行合理地规划，指标一旦达成，公司的整体经营业绩将有明显改善。另外，平衡记分卡是一个非常有效的绩效评价机制，它从四个方面，如，财务、客户、内部流程、学习与成长，来对财务和非财务指标进行计算分析，并从这四个维度将企业战略目标分成一组互为平衡的绩效评价指标，从而进行一系列的绩效考核。它弥补了EVA评价中忽视除企业股东以外的其他利益相关方的不足，也弥补了EVA绩效考核指标滞后性的不足。运用平衡记分卡将使促进员工的积极性，也会使企业的绩效得到明显提升。

（三）充分考虑不同企业的影响因素

引入EVA的全面预算管理，要充分考虑企业在不同行业、不同发展阶段和不同企业规模等因素在绩效考评中的影响，同时结合自身战略目标和经营特征，制定因时制宜、因地制宜并与企业经营管理相匹配的EVA考核管理制度。另外，对于不同企业的绩效考评指标制定，除EVA外，应根据不同行业选择有行业代表性的指标。对于不同规模的企业，做比较时，使用经济增加值比率指标（=EVA/初始投资总额）会增加可比性，从而使考评更加科学公平。对于选择考评基准，将行业标杆企业拿来对比更为恰当。对于比较性较强的考评指标，选择自身数据和行业数据中较高者作为考评基准值，会提升企业竞争力。

结语

综上所述，本文在阐述全面预算、EVA的概念和二者相互关系的基础上，归纳了全面预算管理存在的问题，深度剖析了EVA引入全面预算的优势和不足，同时针对EVA引入全面预算的不足提出了相应的改进措施和建议。将EVA引入全面预算管理，使企业全面预算的编制更加科学合理，使企业更加适应环境的变化，提升了企业价值创造的能力，促进了企业长期和谐健康地发展。