过去20年中，中国工程建筑行业取得长足发展，行业规模年化复合增速达到16.5%，近年来随着国家整体经济结构调整，预计“十四五”期间，建筑行业平均增速将下降至5%左右，工程建筑行业进入存量竞争时代。我们试图在国家“高质量发展”与“双循环格局”的复杂环境中探寻建筑行业发展的挑战与应对之策。如何在同质化竞争中保持优势，逆流而上，成为我们关注的重点。

工程建筑行业的发展大势

后疫情时代，全球经济疲弱，中国经济发展步入新常态，以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局加速形成。2021年上半年建筑行业同比增速8.6%，对比同期我国GDP增速低4.1%，预计“十四五”期间，建筑行业平均增速将下降至5%左右，建筑行业承受了前所未有的增长压力。

受政策调控影响，“十四五”期间房地产投资增速将进一步放缓。随着房地产市场发展受限，传统住宅建造市场规模增速放缓，整体增量空间不足。与此同时，围绕国家“新型城镇化建设”、“健康中国”、“中国制造2025”等战略要求，智慧工业建筑、数据中心、医疗、教育等公共建筑领域将走向蓬勃发展。

基础设施建造领域将重点落脚新型基础设施、新型城镇化、城市轨道交通等重大工程建设，支持有利于城乡区域协调发展的重大项目建设。同时城市化进程的稳步推进将有助于城市群建设的逐步加速，基础设施公募REITs有助于形成投融资闭环，基建行业将迎来大量机会。建筑企业的竞争从规模体量层面进阶到“量质并重”的高质量发展层面。

随着竞争的愈发激励，行业龙头企业同质化布局现象严重，行业集中度持续提升，“大者愈大、强者恒强“的局面愈发凸显，龙头企业越来越占据行业主导地位，不断发挥自身在资源、能力、规模、效率方面的优势，向上下游价值链环节延申，加快布局投资型、运营型业务，开拓未来企业发展的第二生命曲线，实现多元化业务布局。

工程建筑企业面临的共同挑战

在行业增长承压、竞争愈发激烈的大背景下，我们认为未来工程建筑企业将会面临七大挑战。

1、国家经济发展迈入新周期，建筑企业能否紧跟国家产业脉络，积极拥抱建造行业的转型升级

“十四五”期间，从建筑行业内部市场结构来看，各个细分领域发展潜力受政策宏观调控影响将产生显著变化，结构性发展机遇显现。房建业务依旧支撑整体行业规模，但呈现结构性调整，高科技厂房、医疗、教育、文化、新能源等公建领域受经济与政策影响可能成为新的增长点。基建业务盈利水平相对更有优势，且在国家稳经济的背景下，仍旧具备较好的业务机会，尤其是城市轨道交通、水务环保等业务领域存在较大的市场空间，成为众多企业的关注重点 。

随着全社会科技创新水平的不断提升以及中国“双碳战略”的实施，中国建筑领域的“工业化”、“智能化”、“绿色化”水平急需提升。领先建筑企业积极探寻建筑工业化与装配式建筑解决方案，打造核心竞争力，绘制建造业务发展新蓝图，完成建造业务在高质量发展阶段的转型。

在此背景下，建筑行业的竞争将更加细分，从行业竞争进入细分产品线的竞争。对于建筑企业的行业洞察能力、产品打造能力、市场营销能力、履约管理能力提出更高要求。

2、在建筑业务发展承压的背景下，建筑企业能否打造第二生命曲线，寻求新业务创新发展

在建造业务增速放缓、竞争加剧的背景下，建筑企业普遍开启新业务发展之路，希望能够分散业务发展风险，打造企业发展的第二生命曲线。其中，基于建造业务的相关多元化发展成为很多企业的选择。建筑工业化、基础设施投资与运营、房地产开发、城市综合开发与运营、相关产业投资等多个选择呈现在建筑企业面前。

相较传统业务，如何进入新的业务领域；如何在既有资源与能力下，选择与自身资源能力相匹配的新业务发展，实现瓶颈突破，实现营收与利润的可持续发展，成为很多企业转型发展中面临的挑战。

3、行业集中度提升，建筑企业面临规模提升压力，建筑企业能否充分利用投资并购手段开启外延式扩张

建筑企业的规模提升需求，面临前所未有的压力。不管是在建造领域的业务扩张还是新业务领域的进入机会的获取，成为众多企业的发展难题。为了能够快速进入目标市场、获取业务机会、补强能力短板，投资并购成为工程建筑企业快速成功的必经之路。

因此，优秀的资本运作能力将成为工程建筑企业进一步实现规模化和高质量发展的核心能力之一。领先的工程建筑企业在发展过程中需要不断提升多元化投融资能力，改革优化投融资决策流程、拓展视野把握投融资窗口期，甚至构建深度融入资本市场的能力。

4、市场环境与业务模式双重倒逼管理能力提升，建筑企业能否顺利承接业务发展要求推进管理变革

伴随疫情防控常态化、原材料价格上涨等客观因素，建筑企业面临项目额外成本增加、工期延长等问题，行业整体盈利空间遭受进一步蚕食。为更好应对行业挑战，企业内部业务模式不断迭代，对内部运营效率与组织能力提出更高要求。面对工程总承包的业务模式、区域发展与专业发展的协同要求，建筑企业需要寻求内部挖潜，推进组织与人力资源体系变革发展。

通过组织体系优化，承接业务发展的要求，实现精益管理、职能共享与高效协同，达到降本增效的目标。通过薪酬、激励、职位发展体系等人力资源体系的优化，建立人才培养与选拔机制，激发内部组织活力，从根本上落实企业发展战略要求，实现整体运营效率的提升。

5、建筑行业的数字化还处在初期阶段，建筑企业能否抓住数字化进程的窗口期，推进建筑行业的数字化革命

随着物联网、大数据、云计算、人工智能及数字化等新一代信息技术的发展，科技、媒体、零售、金融等行业已率先被“数字化”所重塑。工程建筑行业同样处于这场完美风暴之中，作为被“科技”改造程度较低的行业，数字技术的应用将成为推动工程建筑行业转型升级的重要引擎。我们将会看到，在工程建筑领域，数字化技术不仅逐渐融入传统施工建设活动的全过程，更与装配式、绿色建筑及智慧城市等新模式深度融合，全面驱动工程建筑行业产业技术的升级和管理模式创新。

工程建筑企业数字化能力正在发生深层次的变革，减少事故风险、提高生产效率、降低运营成本并带来更加有预测性的项目结果是未来发展的主要方向。我们有理由相信，数字化、智慧化将成为工程建筑企业的关键成功要素之一。领先企业将继续在数字技术上进行大量投资，推动生产过程和产品能力的提升。

6、国企改革三年行动深入推进，国有建筑企业能否迅速响应政策要求，抓住改革契机，推进企业发展

2020年，国企改革三年行动计划全面启动，标志着国企改革由“顶层设计”阶段进入务实笃行的“施工”阶段。与此同时，国资委印发《关于开展对标世界一流管理提升行动的通知》，对国有重点企业开展对标提升行动作出部署安排。国企改革三年行动和对标世界一流管理提升行动的共同目标是加快培育出具有全球竞争力的世界一流企业。

国有工程建筑企业既要稳健发展、应对不断变化的国内外环境，更要为培育具有全球竞争力的世界一流企业贡献力量。站在新起点上，国有工程建筑企业要一以贯之扎实推进国企改革三年行动和对标世界一流管理提升行动，以加强管理体系和管理能力建设为抓手，全面完善公司治理体系，提升治理能力，全面增强竞争力、创新力、控制力、影响力和抗风险力，奋力交出高质量改革发展新答卷。

7、行业监管趋严、市场风险加剧，建筑企业的风险内控需求提升

当今时代是VUCA的时代，宏观环境越来越复杂、多变。越来越多的不确定性是每一家企业面临的最大挑战，而管理好这种不确定性是企业生存与发展的必然要求。近年来，国资企业监管、工程建筑行业监管、国家投融资监管等一系列新政策不断出台，守住风险红线，这既是国家政策的要求，也是企业高质量发展的基础保障。

对工程建筑企业而言，其面临的内部风险挑战也越来越多，技术难度趋于复杂、安全生产要求更加严格、海外法律及合规风险不断出现，从而导致建筑企业的风险内控要求不断提升。这就要求工程建筑企业尤其是国有企业，要强化“红线意识”和“底线思维”，全方位筑牢防风险堤坝，持续优化全面风险防控体系，建立健全风险管控长效机制，为企业高质量、可持续发展提供有力保障。