10月27日，伊利股份发布公告称，拟通过全资子公司香港金港商贸控股有限公司（以下简称“金港”）战略入股澳优乳业，进一步加码婴幼儿配方奶粉和营养食品领域。

公告显示，金港将以10.06港元/股的价格购买原股东持有的5.31亿股澳优股份，占澳优已发行股本的30.89%，购股协议交易总对价为 53.4亿港元。此外，澳优还将以10.06港元/股的价格向金港定向发行0.9亿股新股，认购总价为 9.05亿港元。交易完成后，伊利股份全资子公司金港将持有6.21亿股澳优股份，占澳优已发行股本的34.33%，涉及金额约为62.45亿港元，成为其单一最大股东。

乳业巨头伊利并购婴配奶粉细分领域之王澳优，此次交易也是今年中国乳业企业之间规模最大的一笔投资并购。

事实上，作为国内最大的乳品公司，伊利一直非常希望能在奶粉领域上建立相称的地位。除了推动原有奶粉产品有机增长之外，通过对外投资、收购也是其中一个快速选项。今年5月，市场更一度传出伊利有意寻求收购美赞臣中国业务的消息。

此前浙商证券在2020年11月发布的研报数据显示，伊利2020年上半年的奶粉营收为37.35亿元，2016到2018年奶粉的全年营收分别为38.2亿、45亿和56.3亿元。而在今年，伊利曾两次对外披露了奶粉业务的情况。

在今年8月初的投资者活动会议上，伊利管理层谈到，“三孩政策”放开有利于减缓人口出生率的下滑，对于整个消费品行业都是利好。公司方面表示，会积极把握机遇，并基于消费者洞察，推出满足不同消费者需求的产品。

在伊利集团和澳优乳业战略合作签约仪式上，伊利集团董事长潘刚表示：“澳优和伊利是有着很多相似点的企业，我们认同澳优乳业的企业文化、战略布局，也十分认可澳优的核心团队。未来，伊利将充分发挥在规模、品牌、渠道、产业链等方面的优势，赋能澳优的长期健康发展，并与澳优携手开拓奶粉、乳制品乃至健康食品行业新格局和新可能，实现共同的产业梦想。”

据了解，目前伊利旗下婴幼儿奶粉产品主打金领冠品牌，旗下还拥有包括珍护、睿护、塞纳牧等子品牌。尼尔森零研数据显示，今年一季度，伊利婴配粉的市占份额约为6.7%，同比提升了一个百分点。

展望未来婴配业务的发展思路，伊利管理层表示未来会继续加大研究，丰富母乳研究库成果，推出更多适合中国宝宝的产品。近年来国产奶粉在政策支持、国潮崛起下有望迎来更多利好，这也让伊利看到了更多机会。伊利通过升级配方跟随高端化趋势，公司高层说，今年所有婴幼儿奶粉配方都完成了升级，未来也会把握各细分品类，如有机奶粉、羊奶粉、A2，不断优化产品组合。在渠道方面，伊利今年以来持续加强跟母婴系统的合作范围和深度，同时在线上推进对电商、O2O、社区营销等新零售渠道的渗透。

其中，奶粉为澳优最核心的业务。2020年，澳优自有品牌配方奶粉业务销售额为69.26亿元，较2019年同期60.23亿元同比增长15.0%，占澳优总收入86.7%。Euromonitor数据显示，按销售额计，澳优在2020年中国婴幼儿配方奶粉市场排名第五。

目前，澳优奶粉可划分为牛、羊两大板块，并拥有海普诺凯1897、Neolac悠蓝、能立多、美纳多、佳贝艾特等多个品牌。

2020年，澳优自有品牌配方羊奶粉的销售额为人民币31.06亿元。今年，佳贝艾特还官宣了百亿目标：未来十年将冲击年营收100亿元。

澳优乳业董事长颜卫彬表示：“伊利是率先跻身全球乳业第一梯队的中国企业，是我们的榜样和骄傲，对于澳优来说，引入伊利这样的战略投资者，不仅是产业链的协同和赋能，更是管理和战略的赋能。我们看重伊利作为龙头企业的实力，我们更看重潘刚董事长超群的领袖魅力和带领中国乳业走向世界的战略眼光和格局，也更理解了伊利为什么在他的带领下闪耀全球。我们十分期待和潘刚董事长一起创事业、赢未来。我相信，此次战略入股，无论是对两家企业本身，还是推动世界乳业及营养业发展都将产生重大影响。”

来源：并购大讲堂